Fx - خيارات التقييم

الخيارات على العملة يمكن أن تكون مربكة إلى حد ما للسعر وخاصة لشخص لا يستخدم لمصطلحات السوق، وخاصة مع الوحدات. في هذا المنصب سوف نقوم بتحطيم الخطوات لتسعير خيار فكس باستخدام طريقتين مختلفتين. واحد هو استخدام نموذج غارمان كوهلهاجين (وهو امتداد لنماذج بلاك سكولز ل فكس) والآخر هو استخدام الأسود 76 و السعر الخيار كخيار في المستقبل. يمكننا أيضا سعر هذا الخيار إما كخيار مكالمة أو كخيار وضع. تم افتراض لديك خيار بريسر للقيام بهذه العمليات الحسابية. يمكنك تحميل نسخة تجريبية مجانية من ريسولوتيونبرو لهذا الغرض. خيار الشراء على الجنيه الإسترليني، خيار المكالمة على الدولار الأمريكي تاريخ التقييم: 24 ديسمبر 2009 تاريخ الاستحقاق: 7 يناير 2010 السعر الفوري اعتبارا من 24 ديسمبر: 1.599 سعر التمارين: 1.580 التقلب: 10 غبب سعر المخاطرة: 0.42 أوسد سعر المخاطرة: 0.25 الاسمية: pound1،000،000 غبب وضع الخيار على سبيل المثال فكس أولا، ننظر جيدا في الخيار بوت. السعر الفوري الحالي للعملة هو 1.599. وهذا يعني 1 غبب 1.599 أوسد. لذلك يجب أن ينخفض ​​سعر أوسدغب إلى ما دون الإضراب 1.580 لهذا الخيار ليكون في المال. نضع الآن المدخلات أعلاه في خيارنا بريسر. لاحظ معدلاتنا أعلاه هي سنويا معقدة، Act365. على الرغم من أن هذه المعدلات عموما سيتم نقلها على أنها الفائدة البسيطة، Act360 للدولار الأمريكي، Act365 لباوند استرليني والأجنبي تحتاج إلى تحويلها إلى أي كومبوندينغدكونت يستخدم لدينا بريسر. تم استخدام جيروليزد بلاك سكولز بريسر، وهو نفس غارهمان كوهلهاجين عند استخدامها مع مدخلات فكس. نتائجنا هي 0.005134. وحدات النتيجة هي نفس المدخلات لدينا والتي هي أوسغبب. لذلك إذا قمنا بتعدد هذا من خلال نظريتنا في الجنيه الإسترليني نحصل على نتائجنا بالدولار الأمريكي مع إلغاء وحدات الجنيه الإسترليني. 0.005134 أوسد غبب x pound1،000،000 غبب 5،134 أوسد خيار الشراء على فكس إكسامبل الآن يتيح تشغيل المثال نفسه كخيار اتصال. نحن عكس السعر الفوري لدينا وممارسة الرياضة لتكون غبوسد بدلا من أوسغبب. هذه المرة هي الوحدات في غبوسد. للحصول على نفس النتيجة بالدولار الأمريكي، نحن متعددون 0.002032 غبوسد x 1،580،000 أوسد (نظري بالدولار الأمريكي) x 1.599 أوسد غبب (السعر الحالي) 5،134 أوسد. ملاحظة في المدخلات لدينا برايسر، ونحن الآن باستخدام سعر الدولار كما المحلية و غبب كما الأجنبية. النقطة الرئيسية لهذه الأمثلة هي أن تبين أن من المهم دائما للنظر في وحدات المدخلات الخاصة بك كما أن تحديد كيفية تحويلها إلى الوحدات التي تحتاج إليها. خيار الفوركس على المثال المستقبلي المثال التالي لدينا هو تسعير الخيار نفسه كخيار في المستقبل باستخدام نموذج بلاك 76. لدينا السعر الآجل للعملة في تاريخ انتهاء الصلاحية هو 1.5991 وسوف نستخدم هذا كما لدينا الأساسية في منطقتنا الخيار الأسود بريسر. نحصل على نفس النتيجة عندما كنا بأسعار باستخدام نماذج بلاك سكولز غارمان كولهاجين. 5،134 دولار أمريكي. للحصول على تفاصيل حول الرياضيات وراء هذه النماذج يرجى الاطلاع help. divivpricing. تعرف على المزيد حول دعم القرارات لمشتقات العملات الأجنبية. تجربة مجانية الأكثر شعبية بوستجتينغ بدأت في خيارات الفوركس كثير من الناس يعتقدون من سوق الأسهم عندما يفكرون في الخيارات. غير أن سوق الصرف الأجنبي يتيح أيضا فرصة تداول هذه المشتقات الفريدة. وتتيح الخيارات لمتاجر التجزئة العديد من الفرص للحد من المخاطر وزيادة الربح. هنا نناقش ما هي الخيارات، وكيف يتم استخدامها، والاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها لتحقيق الربح. أنواع خيارات الفوركس هناك نوعان أساسيان من الخيارات المتاحة لتجار الفوركس بالتجزئة. والأكثر شيوعا هو الخيار التقليدي وضع الدعوة، الذي يعمل كثيرا مثل الخيار الأسهم منها. والبديل الآخر هو تداول خيار الدفع - أو سبوت - الذي يعطي المتداولين مزيدا من المرونة. (تعلم كيفية اختيار حساب الفوركس الصحيح في تجول الفوركس لدينا) الخيارات التقليدية تسمح الخيارات التقليدية للمشتري بالحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء شيء من البائع الخيار بسعر محدد والوقت. على سبيل المثال، قد يقوم المتداول بشراء خيار شراء صفقتين من اليورو مقابل الدولار الأمريكي عند 1.3000 في شهر واحد، ويعرف هذا العقد باسم اليورو كالوسد. (نضع في اعتبارنا أنه في سوق الخيارات، عند شراء مكالمة، يمكنك شراء وضع في وقت واحد - كما هو الحال في السوق النقدية.) إذا كان سعر اليورو مقابل الدولار الأميركي دون 1.3000، وينتهي الخيار لا قيمة لها، ويفقد المشتري فقط قسط. من ناحية أخرى، إذا ارتفع اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى 1.4000، ثم يمكن للمشتري ممارسة الخيار وكسب اثنين فقط ل 1.3000، والتي يمكن بعد ذلك بيعها للربح. وبما أن خيارات الفوركس يتم تداولها من دون وصفة طبية (أوتك)، يمكن للمتداولين اختيار السعر والتاريخ الذي يكون فيه الخيار صحيحا ومن ثم الحصول على عرض يوضح القسط الذي يجب دفعه للحصول على الخيار. هناك نوعان من الخيارات التقليدية التي يقدمها الوسطاء: الطراز الأمريكي يمكن ممارسة هذا النوع من الخيارات في أي وقت حتى انتهاء الصلاحية. النمط الأوروبي هذا النوع من الخيار يمكن أن تمارس إلا في وقت انتهاء الصلاحية. ومن مزايا الخيارات التقليدية أن لديهم أقساط أقل من خيارات سبوت. أيضا، لأن (الأمريكية) الخيارات التقليدية يمكن شراؤها وبيعها قبل انتهاء الصلاحية، لأنها تسمح لمزيد من المرونة. ومن ناحية أخرى، يصعب تحديد الخيارات التقليدية وتنفيذها من خيارات سبوت. (للحصول على عرض مفصل للخيارات، راجع خيارات البرنامج التعليمي الأساسي). خيارات التداول في خيارات الدفع (سبوت) في ما يلي كيفية عمل خيارات سبوت: يدخل المتداول السيناريو (على سبيل المثال، اليورو مقابل الدولار الأميركي سيكسر 1.3000 في 12 يوما)، ويحصل على قسط ( تكلفة الخيار) الاقتباس، ومن ثم يتلقى دفع تعويضات إذا كان السيناريو يأخذ مكان. أساسا، سبوت تلقائيا بتحويل الخيار الخاص بك نقدا عند التجارة الخيار الخاص بك هو ناجح، مما يتيح لك دفع تعويضات. يتمتع العديد من التجار بالخيارات الإضافية (المدرجة أدناه) التي توفر خيارات سبوت للمتداولين. أيضا، خيارات سبوت هي سهلة للتجارة: في مسألة دخول السيناريو والسماح لها اللعب بها. إذا كنت على حق، تتلقى النقدية في حسابك. إذا كنت غير صحيح، وفقدان الخاص بك هو قسط الخاص بك. ميزة أخرى هي أن خيارات سبوت توفر خيارا من العديد من السيناريوهات المختلفة، مما يسمح للتاجر لاختيار بالضبط ما هو أو هي تعتقد أنه سيحدث. غير أن عيب خيارات سبوت هو أقساط أعلى. في المتوسط، أقساط الخيار سبوت تكلف أكثر من الخيارات القياسية. لماذا خيارات التجارة هناك العديد من الأسباب التي تجعل الخيارات في نداء عام لكثير من التجار: المخاطر الجانبية الخاصة بك تقتصر على علاوة الخيار (المبلغ الذي دفعته لشراء الخيار). لديك إمكانات الربح غير محدودة. كنت تدفع أقل من المال في وقت مبكر من ل سبوت (النقد) موقف الفوركس. تحصل على تعيين السعر وتاريخ انتهاء الصلاحية. (هذه ليست محددة مسبقا مثل تلك الخيارات على العقود الآجلة.) خيارات يمكن استخدامها للتحوط ضد فتح بقعة (النقدية) مواقف من أجل الحد من المخاطر. وبدون المخاطرة بالكثير من رأس المال، يمكنك استخدام الخيارات للتداول على التنبؤات بتحركات السوق قبل وقوع الأحداث الأساسية (مثل التقارير الاقتصادية أو الاجتماعات). خيارات سبوت تسمح لك العديد من الخيارات: خيارات قياسية. لمسة واحدة سبوت تتلقى دفع تعويضات إذا كان السعر يمس مستوى معين. لا تعمل باللمس سبوت تتلقى دفع تعويضات إذا كان السعر لا تلمس مستوى معين. سبوت الرقمية تتلقى دفع تعويضات إذا كان السعر فوق أو أقل من مستوى معين. انقر نقرا مزدوجا بلمسة واحدة سبوت تتلقى دفع تعويضات إذا كان السعر يمس واحد من اثنين من مستويات مجموعة. مزدوجة لا تعمل باللمس سبوت تتلقى دفع تعويضات إذا كان السعر لا تلمس أي من مستويين مجموعة. لذلك، لماذا ليس الجميع استخدام خيارات حسنا، وهناك أيضا بعض الجوانب السلبية لاستخدامها: قسط يختلف، وفقا لسعر الإضراب وتاريخ الخيار، وبالتالي فإن نسبة المخاطرة تختلف. لا يمكن تداول الخيارات سبوت: بمجرد شراء واحدة، لا يمكنك تغيير عقلك ومن ثم بيعه. قد يكون من الصعب التنبؤ بالفترة الزمنية الدقيقة والسعر الذي قد تحدث فيه الحركات في السوق. قد تكون ضد خلاف. (انظر المقال هل الخيار البائعين لديهم حافة التداول) خيارات الأسعار خيارات لها عدة عوامل تحدد بشكل جماعي قيمتها: القيمة الجوهرية - هذا هو مقدار ما سيكون الخيار يستحق إذا كان ينبغي أن تمارس الآن. ويمكن وصف موقف السعر الحالي فيما يتعلق بسعر الإضراب في واحدة من ثلاث طرق: في المال - وهذا يعني أن سعر الإضراب أعلى من سعر السوق الحالي. من المال يعني هذا أن سعر الإضراب أقل من سعر السوق الحالي. في المال وهذا يعني أن سعر الإضراب هو بسعر السوق الحالي. القيمة الزمنية - وهذا يمثل عدم التيقن من السعر مع مرور الوقت. عموما، يعد الوقت، أعلى قسط تدفعه لأن قيمة الوقت أكبر. فروق سعر الفائدة - يؤثر التغير في أسعار الفائدة على العلاقة بين إضراب الخيار ومعدل السوق الحالي. وكثيرا ما يدرج هذا التأثير في العلاوة كدالة للقيمة الزمنية. التقلب - يزيد التقلب العالي من احتمال أن يصل سعر السوق إلى سعر الإضراب خلال فترة زمنية محدودة. ويراعى التقلب في قيمة الوقت. عادة، العملات أكثر تقلبا لديها خيارات أعلى الأقساط. كيف يعمل يقول 2 يناير 2010، وكنت تعتقد أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (اليورو مقابل الدولار)، والذي هو حاليا عند 1.3000، يتجه نزولا بسبب الأرقام الإيجابية الأمريكية ولكن هناك بعض التقارير الرئيسية تأتي قريبا يمكن أن تسبب تقلبات كبيرة. كنت تشك في أن هذا التقلب سيحدث خلال الشهرين المقبلين، ولكنك لا تريد المخاطرة بوضع نقدي. لذلك عليك أن تقرر استخدام الخيارات. (تعلم الأدوات التي من شأنها أن تساعدك على البدء في دورات الفوركس تعليم مبتدئين كيفية التداول.) أنت ثم انتقل إلى وسيط الخاص بك ووضع في طلب لشراء يورو بوسد الدعوة، ويشار إليه عادة باسم خيار ور وضع، في سعر الإضراب 1.2900 وتنتهي في 2 مارس 2010. وسيعلمك الوسيط بأن هذا الخيار سيكلف 10 نقاط. لذلك عليك أن تقرر بكل سرور لشراء. السعر: 1.2900 تاريخ انتهاء الصلاحية: 2 مارش 2010 ممتاز: 10 أوسد بالنقاط إشارة كاش (سبوت): 1.3000 قل التقارير الجديدة تخرج و زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي ينخفض ​​إلى 1.2850 - عليك أن تقرر لممارسة الخيار الخاص بك، والنتيجة تعطيك 40 دولار الربح الربح (1.2900 1.2850 0.0010). خيارات الخيارات الخيارات يمكن استخدامها بطرق متنوعة، ولكنها تستخدم عادة لأحد الغرضين: (1) للحصول على الربح أو (2) للتحوط ضد المراكز القائمة. استراتيجيات الربح الدافع خيارات هي وسيلة جيدة للربح مع الحفاظ على المخاطر إلى أسفل - بعد كل شيء، يمكنك أن تفقد أكثر من قسط العديد من تجار الفوركس ترغب في استخدام الخيارات في جميع الأوقات من التقارير الهامة أو الأحداث، عندما ينتشر وزيادة المخاطر في أسواق النقد الأجنبي. أما تجار الفوركس الآخرون الذين يحركون الربح فيستخدمون ببساطة الخيارات بدلا من النقد لأن الخيارات أرخص. يمكن لموقف الخيارات كسب الكثير من المال من وضع نقدي في نفس المبلغ. استراتيجيات التحوط الخيارات هي وسيلة رائعة للتحوط ضد المواقف الموجودة لديك لتقليل المخاطر. بعض التجار حتى استخدام خيارات بدلا من أو جنبا إلى جنب مع نقاط وقف الخسارة. والميزة الرئيسية لاستخدام الخيارات جنبا إلى جنب مع توقف هو أن يكون لديك احتمال الربح غير محدود إذا استمر السعر للتحرك ضد موقفكم. خاتمة على الرغم من أنها يمكن أن تكون صعبة الاستخدام، تمثل الخيارات أداة قيمة أخرى يمكن للمتداولين استخدامها لتحقيق الربح أو انخفاض المخاطر. والخيارات في الفوركس منتشرة بشكل خاص خلال التقارير الاقتصادية الهامة أو الأحداث التي تسبب تقلبا كبيرا (عندما يكون للأسواق النقدية فروقات عالية وعدم اليقين). (مناقشة الفوركس، والخيارات، وغيرها من المواضيع التجارية النشطة في منتدى ترادرسلابوراتوري) مقدمة خيارات صرف العملات الأجنبية هي بديل للعقود الآجلة عند التحوط من تعرض العملات الأجنبية لأن الخيارات تسمح للشركة للاستفادة من تحركات أسعار العملات الأجنبية المواتية، في حين أن عقد الآجل أقفل في سعر صرف العملات الأجنبية في معاملة مستقبلية. وبطبيعة الحال هذا التأمين من الخيار ليست حرة، في حين أنه يكلف شيئا للدخول في صفقة إلى الأمام. عند تسعير خيارات الصرف الأجنبي. والأساس هو سعر الصرف الأجنبي الفوري أو الآجل. وتشير اتفاقية التسوية إلى الفارق الزمني المحتمل الذي يحدث بين تواريخ التجارة والتسوية. وعادة ما يكون للعقود المالية تأخير بين تنفيذ التجارة وتسويتها. هذه الفترة الزمنية موجودة أيضا بين انتهاء خيار وتسوية. على سبيل المثال، بالنسبة إلى الفوركس مقابل الدولار الأمريكي، فإن حساب التاريخ القياسي للتسوية الفورية هو يومي عمل بالعملة غير الدولار، ثم أول يوم عمل جيد شائع للعملة ونيويورك. الاستثناء الوحيد لهذه الاتفاقية هو أوسد-كاد وهو واحد يوم عمل تورونتو، ثم أول يوم عمل مشترك في تورونتو ونيويورك. بالنسبة لخيار الفوركس، يتم السداد النقدي بنفس الطريقة، مع حساب التسوية باستخدام تاريخ انتهاء صلاحية الخيار بداية الحساب. تؤثر اتفاقية التسوية على التدفقات النقدية المخفضة ويجب أخذها بعين االعتبار في التقييم. وظائف فينكاد تسمح لمواصفات مختلف اتفاقيات السوق سعر الصرف التي هي قادرة على تغطية معظم أزواج العملات المتاحة في السوق. فيما يتعلق بأشكال المدخلات الممكنة، يمكن للمستخدمين تحديد الاتفاقيات لعملتين من سعر فكس يدويا، بطريقة مجتمعة أو منفصلة. بالنسبة إلى الأول، يمكن أن تؤخذ عنصرين في وصف النضج ومؤتمر عطلة التي يتم تقاسمها لكلا العملتين. وبالنسبة لهذا الأخير، يمكن أن تؤخذ خمسة عناصر في مجموعة واحدة من وصف النضج والاتفاقية عطلة للعملة واحدة، ومجموعة أخرى من المدخلات مماثلة للعملة اثنين ومدخلات إضافية من اتفاقية عطلة. وهذا يتوافق مع أكثر المواصفات العامة لاتفاقية التسوية التي يمكن استخدامها للتداول عبر الحدود، على سبيل المثال. وهي تجارة كاد-ور التي لها تواريخ استحقاق محسوبة باستخدام نيويورك وكذلك تورنتو والعطلات المستهدفة. إذا افترضنا أن أسعار الصرف تتبع حركة براونية هندسية (نفس نوع العملية العشوائية كمخزون)، وذلك باستخدام الدولار الأمريكي الين الياباني كمعدل فكس، فإن العملة الأجنبية (جبي) مماثلة للأسهم التي تقدم عائد توزيعات أرباح معروف، حيث يكون مالك تحصل العمالت األجنبية على عائد توزيعات أرباح يعادل سعر الفائدة الخالي من المخاطر بالعملة األجنبية. هذه الافتراضات الأخرى تسمح لنا باستخدام نماذج الخيارات العامة، مثل بلاك سكولز. في تقييم خيارات العملات الأجنبية. التفاصيل الفنية يمكن أن تكون خيارات فكس مربكة وتتطلب في بعض الأحيان القليل من التفكير الإضافي لأن أحد العملاء سينظر في خيار كال وأخرى سوف تنظر في نفس الخيار فكس بوت. من المهم دائما أن نفهم ما هو العائد المتوقع هو لأنه بمجرد معرفة العائد هو المدخلات لوظائف الخيار سوف تكون واضحة. على سبيل المثال، إذا كان معدل الإضراب 1.45 دولار كندي (1.45 دولار كندي يشتري 1.00 دولار أمريكي)، فإن العائد على مكالمة طويلة على الدولار الأمريكي سيبدو كما هو موضح أدناه. تذكر أن المكالمة على الدولار الأمريكي هي نفسها التي وضعت على الدولار الكندي، لذلك إذا ارتفع سعر كادوسد إلى 1.50، 1.45 بوت على الدولار الكندي هو في المال. العائد على المكالمات الطويلة على تحليل الدولار الأمريكي يمكن استخدام وظائف خيارات فينكاد فكس لما يلي: احسب القيمة العادلة وإحصائيات المخاطر لخيار فكس أوروبية أمريكية أو آسيوية احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر وتقرير المخاطر لخيار الفوركس الأوروبي مع اتفاقية التسوية حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لممارسة الأوروبية أو الأمريكية واحد حاجز خيار فكس حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لممارسة الأوروبي أو الأمريكي مزدوج خيار الحاجز فكس. الخيار هو خيار حاجز مزدوج المغلوب، والمكافأة قد تكون الفانيليا أو نوع ثنائي: في البداية حامل يملك مكالمة أو وضع خيار ثنائي، ولكن إذا كان في أي وقت يتم اختراق أي حاجز، يتم فقدان الخيار أو طرقت احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس ثنائي احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. والمردود هو مبلغ ثابت من النقد إذا تم اختراق الحاجز على خلاف ذلك، ولا شيء إذا لم يتم انتهاك الحاجز أبدا، والعكس بالعكس احسب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس الحاجز الثنائي. والمردود هو مبلغ ثابت من النقد إذا تم لمس الحاجز والخيار في المال عند انتهاء صلاحية خلاف ذلك، لا شيء حساب القيمة العادلة وإحصاءات المخاطر لخيار فكس حاجز ثنائي. والمردود هو مبلغ ثابت من النقد إذا لم يتم لمس الحاجز والخيار هو في المال عند انتهاء صلاحية خلاف ذلك، لا شيء. لمعرفة المزيد عن وظائف خيارات فينكاد فكس، اتصل بممثل فينكاد